Báo cáo chuyên sâu cổ phiếu TV2 ngày 11/03/2025
TV2 - CTCP Tư vấn Xây lắp điện
TV2 là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực tư vấn, thiết kế, tổng thầu EPC, quản lý vận hành nhà máy điện (O&M). Bên cạnh đó, TV2 cũng tích cực đầu tư những dự án trong lĩnh vực năng lượng.
CẬP NHẬT KQKD
Doanh thu năm 2024 đạt 1.336 tỷ đồng (+26% YoY) đóng góp chính đến từ doanh thu từ hợp đồng EPC của NMĐ Biomass Hậu Giang (khoảng 538 tỷ đồng), mảng O&M nhà máy điện ước tính đóng góp khoảng 400-500 tỷ đồng, các dự án truyền tải điện đóng góp khoảng 177 tỷ đồng. LNST đạt 65 tỷ (+22% YoY).
ĐỊNH GIÁ HẤP DẪN
- Mảng tư vấn, thiết kế và tổng thầu EPC hưởng lợi trong dài hạn khi nhu cầu đầu tư cho nguồn điện và lưới điện giai đoạn 2021-2030 tăng cao. TV2 còn được hưởng lợi lớn khi QHĐB điều chỉnh theo hướng tăng công suất điện mặt trời và bổ sung điện hạt nhân.
- Mảng O&M nhà máy điện có dòng doanh thu ổn định và còn dư địa tăng trưởng lớn với vị thế đầu ngành. Mảng này đóng góp hằng năm từ 400-500 tỷ đồng doanh thu và kể hoạch sẽ đạt doanh thu khoảng 1.000 tỷ đồng sau năm 2026.
- Cơ cấu tài chính lành mạnh với nợ vay thấp và danh mục đầu tư các dự án điện NLTT hiệu suất cao.
- Hiệu quả kinh doanh cải thiện trong 2025: Doanh thu dự báo đạt 1.430 tỷ (+7% svck), LNST 75 tỷ (+15% svck).
Giá mục tiêu
40.000 VNĐ/CP
Khả quan . Upside: 15,27%
QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ
- Phù hợp với các nhà đầu tư mua và nằm giữ giai đoạn cả năm 2025.
- Tỷ trọng nắm giữ 10-15% NAV.
* Các thông tin và dự báo trong bản báo cáo này, bao gồm cả các nhận định cá nhân, được đưa ra dựa trên các nguồn thông tin tin cậy, tuy nhiên VPS không đảm bảo sự chính xác và đầy đủ của các nguồn thông tin này. Các nhận định trong bản báo cáo này được đưa ra dựa trên cơ sở phần tích chi tiết và cẩn thận, theo đánh giá chủ quan của chúng tôi, là hợp lý trong thời điểm đưa ra báo cáo.
** Mọi khuyến nghị chỉ có tính chất tham khảo, NĐT nên cẩn trọng suy xét và tự chịu trách nhiệm với quyết định đầu tư của bản thân.
Trích nguồn: Phòng Phát triển năng lực đầu tư Cty VPS
---------------------------------
Tham gia đầu tư cùng VPS để nhận được sự hỗ trợ tận tâm từ các chuyên gia hàng đầu ngay hôm nay:✅ Mở tài khoản chứng khoán VPS với kho số đẹp: https://openaccount.vps.com.vn
✅ Hướng dẫn mở tài khoản chứng khoán trên ứng dụng VPS SmartOne
✅ Group Zalo cộng đồng tư vấn: https://zalo.me/g/bojfzh584
✅ Fanpage Chứng Khoán & Cổ Phiếu: https://fb.com/chungkhoanvn.xyz
✅ Hotline/ Zalo: 0933-068-179
Đăng nhận xét